9月降息在望，年头进行美元存款的储户拍断大腿｜钛媒体金融

“要知道还有汇率危险，我还不如直接存人民币，真是白折腾了。”近来一位年头购入美元进行存款的储户说，他表明，原本图美元存款5%的收益率去的，成果8月人民币大涨，形成美元存款收益率缩水一大半，和人民币存款收益率差不多了。

自2022年美国加息以来，中美钱银方针的错位导致人民币汇率继续走弱，持有外币的企业结汇志愿下降，因为美元定时存款利率高于人民币借款利率，不少出口企业呈现了持有外币进行存款理财获取高收益，并在资金流通困难时挑选向银行请求人民币借款的现象。不止是企业端，居民端也遍及存在着购买美元，经过美元存款赚取高息，但这其间的汇率危险，许多美元储户并没有意识到。

8月以来，人民币继续增值，美元兑人民币从近7.3一路攀升至当时的7.1左右，人民币增值2.7%，假如储户在汇率7.3的时分购买了美元，并以5%的存款利率存入美元，再加上购买美元的手续费等费用，进行美元存款的储户或许得到的存款收益与用人民币进行存款的储户收益并无太大差异。

近来，多家城商行接连宣告要调降美元存款利率。例如，江苏银行最新一期的美元定时存款利率遍及下调了10个基点；北京银行1年期美元存款利率从5%降至4.5%，下降了50个基点；恒丰银行1年期美元存款利率从5%降至4.9%，下降了10个基点。不少理财司理表明，9月还将迎来新一轮美元存款利率调降，这一5%的理财产品行将“消失”。

跟着美联储降息的落地，人民币是否会继续走强，美元存款利率的下调都会成为影响美元存款收益的要害。

外资银行及国内城商行美元产品收益率遍及在5%上下，国有大行却仅有缺乏1%

国有银行组织的美元理财产品多为R1和R2危险等级。收益率方面，以安全银行代销的两个产品为例，其代销的中银理财- QDII日方案（美元版）为R1等级每日可换回的灵敏美元理财，近七日年化收益率为4.672%；另一产品代销招银理财的美元天添金稳健型，归于每日换回的R2级产品，近三月年化收益率为4.56%。

地方性银行的美元理财产品利率更客观。据钛媒体APP调查，本年江苏银行、宁波银行等城商行的部分支行，关于1,000美元起存，五万美元以下的客户，一年期存款利率最高可达为4.95%，五万美元以上的客户则最高可达5.05%，恒丰银行乃至推出的美元理财产品，以1万美元为起购门槛，一年期的利率最高可达5.1%。

同样是定存产品，国有大行的美元定存利率就低的不幸，例如中国银行，一万美元以内的存款定存一年只需0.3%，和在美国存美元活期的利率差不多，最多也只能到达年化利率0.8%；一万美元以上定存才享有一年2.65%以上的利率。

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大部分出资者都会挑选非国有行或许外资银行进行美元出资，相比之下，外资行的定存产品利率更契合出资者预期。不过据钛媒体APP了解，外资行的开卡门槛较高，需求存入50-100万，并需求律师见证等资料，因而一般的内地用户更适合在城商行进行美元存款。

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美元理财更垂青短期收益，美元保单更倾向于保值

当时商场上美元理财产品包含美元定时、美元理财、美元QDII及美元保单。

前两者美元定时和理财很好了解，便是将人民币兑换成美元，在境内的银行存定时存款或许购买美元计价的美元理财产品，最高可到达5.05%的年化收益率。

后者美元QDII，叫做美元债基金，是境内出资者用人民币即可参加的、首要投向境外美元计价的债券财物的公募基金。这类产品可出资的规模更广，能够出资美国的长时刻国债（期限超越10年）、短期国债（期限一年以下）、中期国债（期限介于两者之间）以及通胀保值债券（TIPS）和起浮利率债券（FRNs）等，因而危险系数也更高，这类产品大多被评级为中危险乃至中高危险，因而收益率动摇较大，年头至今的涨跌幅距离较大，高的有双位数正收益，低的乃至有双位数负收益。因为产品的标的不同，这类产品和银行的美元定存/理财有较大的不同，因而出资者在购买的时分要依据标的的体现状况、基金司理的前史成绩等多个维度进行考量。

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美元保单也是当时商场上十分受欢迎的产品。

近年来内地出资者去香港买稳妥的新闻常常见诸报端，据了解他们首要是购买以美元计价的分红储蓄险，这一产品不只具有安全安定的特色，还能在确保本金安全的基础上完成相对较高的预期收益。据钛媒体APP了解，大部分香港的储蓄分红险预期内部收益率可高达6%-7%，收益适当招引人，可是美元保单的出资约束比上一类产品更高，对出资人的要求也更高。

一位香港理财司理向钛媒体APP解说，挑选美元保单的人群首要分为两类，第一类是可支配金融财物较大，美元保单只是作为其涣散出资的一部分，他们更垂青美元的长时刻价值而并非短期内的汇率动摇；第二类是有留学、侨居或许移民等出国规划或需求的人，他们持有美元保单原本便是为了在未来某个时段能获取相应的美元收益，只需保单的收益高于美元通胀率，确保财物不缩水即可，并不需求将美元换回人民币，因而他们也并不介意汇率危险。

人民币重拾增值趋势，美元财物对国内招引力削弱

8月以来，人民币兑美元汇率的强势反弹让美元理财产品的热度下降。最近一个月以来，人民币兑美元汇率阅历屡次强势反弹，银行间外汇商场人民币汇率中心价也保持稳定，在1美元兑人民币7.11元至7.14元之间，不少人开端看涨人民币。

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有一位资深外汇出资者共享了自己的出资经历，她表明，近年来她继续看好美元，逢低点购美元进行外币出资，在2022年汇率6.3的时分开端购入美元，2023年是在6.8邻近再次购入，2024年则在7.1邻近购入，依照近期换汇的汇率7.12保存核算，这三年美元存款的出资收益算下来在年化7.6%至9.2%左右，假如只是核算本年的美元存款也能够到达5%左右的年化收益。在当下美联储降息简直已成定局的布景下，她表明或许会接连将一部分高价换汇的美元财物转回人民币财物，等年底预期落地后再考虑新的出资方向。

从微观的视点看，美国的通胀压力有所回落，但工作压力凸显，因而短期内美元汇率或许处于强震动区间，并不主张将人民币财物换成美元。

8月23日，美联储主席鲍威尔在怀俄明州举办的杰克逊霍尔全球央行年度经济方针研讨会上表明，美联储降息时机已到，方针方向现已清晰，降息的时刻和节奏将取决于行将发布的数据、不断改动的远景和危险平衡状况。

广发证券表明，美国8月数据或许会有必定趋势修正，但仍有不确定性，所以简略来看，基准景象下不应有大幅降息。香港理财司理表明，美国降息虽是必定，但降息起伏和空间并不大，愈加印证了美元的多空两边将打开博弈，这个时刻节点并不主张出资者大起伏改动从前的出资行为。

外汇业内人士向钛媒体APP泄漏，从上个月开端就让企业客户多套保，人民币现已开端显示出增值趋势，俄乌中东地区战局晋级，日本、韩国、印度等多个国家股市开端呈现跳水现象，而人民币财物现在处于被轻视的状况，因而只需美国降息落地，会有越来越多的出资组织涌入人民币商场，然后促进人民币增值。

银行的美元产品并不盈余，出资外币的脚步紧跟国家就好

据钛媒体APP造访多家银行后，多个理财司理表明，银行的美元存款产品其实根本没挣钱，和人民币的低危险理财产品相似，并不是银行主营的收入来历，银行赚的是存贷利差，最期望客户把资金放活期或许定存款，可是为了招引客户的资金就需求这种“钩子”产品让客户赚到比存款更高的利率，然后把客户在其他银行的资金招引到自家银行中。

他们表明未来这类型的产品会越来越多元化，不只仅美元定存、美元理财的产品，还会有和美元汇率相挂钩的人民币理财产品等，整体来说，便是为了服务顾客，做出产品的差异化，并提高产品竞争力。

当钛媒体APP问询他们现在是否还能出资美元存款，他们呈现了较大的不合。一部分理财司理表明，美元现在很强势的，虽然期间或许呈现美国经济数据不及预期的状况，美元或许会呈现日内动摇较大的状况，但长时刻仍比较稳定，他们表明，“这了解为美元虽然有价值降低危险，但不代表其他钱银不会同步价值降低，乃至价值降低力度更大”。此外，近期也有较多企业结汇，每次呈现降息预期往往伴跟着“结汇潮”，一般会呈现在年底新年和年中两个财报季节点，这时分都会呈现美元走低的状况，因而最近美元的走势也归于情理之中，是个购汇的时机。

但另一部分理财司理则表明，最近仍是老老实实拿人民币存款，在现在换美元并不是沉着的挑选，一是商场对美联储本年内的降息预期拉满，不只美元存款的收益会下降，美元兑人民币的汇率也会跌落，现在购入美元并不合算。他们算了一笔账，近几年美元兑人民币最低到达约6.3，最高大约7.3，现在美元7.1，按5%的收益核算，假如年底美元跌至6.3，期间收益为亏本11%，假如美元涨至7.3，期间收益也就只赚了4.4%，在6.985邻近到达平衡点不亏不赚，在7.018邻近到达和以2%核算的人民币存款相等的收益，归纳来看，当时购入美元并不是好时机。

也有理财司理向钛媒体APP提出了一个风趣的主张，自己不知道该不该换美元就跟着国家走，从中国银行外币出资的数据看，中国银行现已接连7个季度添加外币出资，但在2024年呈现了减缓的痕迹，因而能够等8月底中行的中报出来后，依据对应的数据体现再决议是否下手美元。（本文首发于钛媒体APP，作者｜李婧滢，修改｜刘洋雪）

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